21世纪经济报道记者 缴翼飞 北京报道 受制于建筑用钢需求持续下滑，船舶、汽车、新能源装备等工业用钢需求正在成为新增长点，但“金九银十”用钢需求出现超预期好转的可能性并不大。
今年以来，钢铁市场弱势运行，在此前的“金三银四”预期落空后，不少钢铁企业陷入深度亏损，随着时间的推移，钢铁行业再次迎来“金九银十”的考验，市场对于这次季节性回暖仍然报以期待。
不过，不少业内人士告诉21世纪经济报道，从目前情况来看，受制于建筑用钢需求持续下滑，船舶、汽车、新能源装备等工业用钢需求正在成为新增长点，但“金九银十”用钢需求出现超预期好转的可能性并不大。
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与此同时，前8月粗钢产量较去年仍有较大增长，供大于求使得行业亏损面呈逐步放大态势，市场普遍认为产量压减势在必行，政策落地时间或将成为行业复苏的关键节点。
钢铁需求逐步转向制造用钢
随着房地产市场的持续调整，建筑用钢出现了较为明显的下滑，工业用钢则保持了上行的趋势，这也就造成了钢材生产结构发生了明显的调整，建筑用钢比例下降，工业用钢比例上升。
卓创资讯监测的数据显示，今年以来，螺纹以及线材的产量之和在总体钢材产量的比重由33%下降到了28%左右。热轧板卷、中厚板、优特钢棒材等工业用钢产量比重则保持在32%左右。这也表明，目前板材已经超过建筑钢材，成为第一大钢材品种。
钢铁协会统计数据显示，今年前七个月粗钢表观消费量同比略降0.5%，其中船舶、汽车、家电、风电用钢、光伏用钢等持续增长，有效支撑了制造业用钢品种和数量的增长。从当前房地产以及制造业市场的发展来看，建筑用钢与工业用钢之间的结构变化短期或持续加码扩大。
冶金工业规划研究院党委副书记、院长范铁军告诉21世纪经济报道，下游用钢需求正在出现新亮点，新能源汽车、装备制造、光伏产业等带动相关钢材品种需求快速增长。比如，船舶油改气以及低温、深冷环境下的高韧性材料使用需求，加大LNG运输船对九镍钢的消费量。海上风电要求距离海岸线10公里以上，深远海海上风电项目的场址中心离岸距离通常大于100公里，远距离风电项目对高强度高耐蚀性能有较高要求。
近日印发的《钢铁行业稳增长工作方案》（以下简称“《方案》”）已经明确将扩大钢铁消费需求的重点领域。支持钢铁企业紧扣新基建、新型城镇化、乡村振兴、新兴产业需求，对接各地“十四五”相关规划的重大工程项目，全力做好用钢保障。建立深化钢铁与船舶、交通、建筑、能源、汽车、家电、农机、重型装备等重点用钢领域的上下游合作机制，开展产需对接活动，积极拓展钢铁应用场景，加快研发推广新材料、新品种。
中国钢铁工业协会在后续的落实工作会议中指出，《方案》中把“供需保持动态平衡”列在今年工作目标的首位是符合当前行业运行实际的，这是实现和改善经济效益的前提，也是保持足够的研发投入的基础。而且今年的钢铁需求略低于上年不是主要问题，问题在于钢铁供给强度要与消费变化相适应。今年的钢铁生产总量不高于去年水平是合理的选择，是尊重市场规律的表现，为此而采取的措施，无论来自企业或政府，都是现实的、理性的、正当的，而且是负责任的，都应该得到尊重、得到执行。
原料价格上涨挤压利润
需求偏弱的直接影响是钢铁企业经营情况的持续低迷。根据此前各大上市钢企发布的上半年度业绩报告，钢企净利润依旧出现大面积下滑，钢企经营承压，普遍微利甚至亏损，14家上市钢企共计亏损超过100亿元，其中马钢股份、鞍钢股份、本钢板材等三家大钢厂的亏损金额分别达到了22.35亿元、13.46亿元和10.05亿元。
兰格钢铁研究中心主任王国清告诉21世纪经济报道，自年初以来，整体来看，原材料价格上涨导致钢材成本升高，钢企扭亏压力大，从9月份钢厂利润来看，已经非常微薄。尤其是从6月份到现在，原材料价格上涨的幅度大于钢材价格上涨幅度，因此，预计三季度钢厂经营业绩不会太好看。
9月22日，马钢股份在回答投资者提问时也表示，今年三季度以来，宏观政策不断出台，市场预期逐渐好转，钢材市场价格震荡反弹，但钢铁行业减产不及预期，下游需求未见好转，库存小幅累库，成本重心快速上移，行业企业利润继续收缩。
早在9月7日，国家发改委就发布消息称，发改委价格司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，研判铁矿石市场和价格形势，提醒企业全面客观分析市场形势。上述参会企业分析认为，8月中旬以来，在铁矿石市场供需基本面没有发生较大变化的情况下，铁矿石价格过快上涨，后期面临下行压力。
这一会议的背景是，铁矿石期货价格已持续上涨约一个月。本轮上涨周期从8月7日的719.5元/吨开启，最高在9月4日涨至865.5元/吨。
不过，目前铁矿石期货价格继续处于波动性上涨走势。截至2023年9月22日当周，铁矿石期货主力合约收于871.5元/吨，较上一交易日结算价涨0.87%，较一个月前增长近9%。
在此背景下不少钢厂也开始进行新一轮的价格调整。据我的钢铁网消息，9月15日，全国累计15家钢厂发布调价信息，其中14家钢厂涨价，1家持平，整体调幅在0-30元/吨。
王国清表示，目前钢铁企业盈利水平受到挤压。即便是市场价格整体反弹，铁矿石价格涨幅也远高于钢材等产品，相比之下，铁矿石的金融属性更强，如果国内外有风吹草动，包括普氏铁矿石价格指数、国内期货市场等都会有炒作氛围存在。短期来看，如果能够控制粗钢产量，对于铁矿石等原料终端价格会有较大抑制作用，从长期看，还是要通过国内铁矿或者权益矿的开发，提升自给率，从而进一步稳定铁矿石价格。
全国性钢铁“平控”文件尚未出台
当前行业的诸多问题最终都指向了产能调控这一关键举措。8月份，在稳增长政策措施不断出台的强预期、台风暴雨洪水冲击下的弱需求以及原料成本相对韧性的共同影响下，国内钢材市场呈现淡季中的先抑后扬行情，从而也制约了钢厂产能的释放力度。
国家统计局数据显示，今年8月份，我国粗钢产量8641万吨，同比增长3.2%，同比增速较上月收窄了8.3个百分点；生铁产量7462万吨，同比增长4.8%，同比增速较上月收窄了5.4个百分点；钢材产量11652万吨，同比增长11.4%，同比增速较上月收窄了3.1个百分点。
目前，全国粗钢日产虽然保持继续下降，但依然高于去年同期水平，而且1-8月我国粗钢累计产量71293万吨，同比增长2.6%；生铁产量60359万吨，同比增长3.7%；钢材产量90920万吨，同比增长6.3%。
据兰格钢铁网调研，9 月 22 日，全国主要钢铁企业高炉开工率为 79.48%，较上周下降 0.14个百分点，较去年同期低 0.1 个百分点。由于钢价冲高回落，全国主要钢企高炉开工率呈现微幅下滑的态势。
从以上数据也可以看出，在没有明确下达“平控”政策文件的情况下，减产的效果并不是特别明显。早在今年7月底，云南省钢厂已陆续收到粗钢压产相关文件，市场原本预期会在9月份出台全国性粗钢“平控”文件。但临近9月底，尚未有正式的“平控”文件落地。
不过，《方案》也重申了“巩固去产能成果”，要求持续巩固提升钢铁化解过剩产能工作成果，健全市场化法治化化解过剩产能长效机制。
“巩固去产能成果重申了严禁新增钢铁产能的红线要求，保持了政策的延续性。”范铁军表示，粗钢产量调控事关企业生产、行业发展，具体政策措施的可预见性、可持续性，尤其是及时性对行业调控的稳定顺利实施意义重大。因此，建议进一步明晰粗钢产量调控阶段性目标和期限，并以发展质量为评价标准，不断优化粗钢产量调控措施。
华泰证券近期研报指出，由于正式的产量平控政策仍尚未落地，今年剩余时间内的粗钢压减任务将更为艰巨。我们认为虽然年内需求大概率难有明显好转，但平控政策的执行将一定程度缓解供需矛盾，或成为钢铁行业阶段性反弹的核心变量。政策的相关细节、落地时间以及执行节奏等因素将成为短期行情走势的关键。
此外，卓创资讯相关研究显示，电炉炼钢比例的持续上升是近几年钢材行业发展的特点之一，受到碳达峰政策端的驱动，钢企产能置换多淘汰高炉，转为电炉，从相关数据来看，电炉炼钢比例已经达到15%左右，对于整体钢铁行业供给端的影响力持续上升，而电炉炼钢更为灵活的开关停使得钢材供给端的调节灵活性大幅提升，钢价在成本下方运行的空间以及时间都将明显减少。
王国清表示，目前多个省市在碳达峰行动实施方案中提出了2025年及2030年电炉钢炼钢比例要达到15%-30%，整体的提升空间非常大。随着相关政策的落地，有利于推动我国电炉炼钢产能的发展，加快产能结构优化。
